De-crazifying Crypto, часть III: наслаждайтесь Wild Ride!

Понимание психологии криптовалютной революции

Источник: Moses Ma / DepositPhoto

Cryptocurrency почти на 6000% больше, чем за последние три года. Исторически сложилось так, что это более быстрая кривая роста, чем прирост индекса NASDAQ Composite Index в самые главные дни 1990-х годов. Он даже опередил пузыри Миссисипи и Южного моря 1700-х годов и теперь приближается к масштабу голландской тюльпании 1630-х годов. Если бы вы бросили дротик и случайно выбрали какой-то криптовый хедж-фонд для инвестиций в 1 января прошлого года, вы бы в среднем в среднем за год возвращали 1100% своих денег в прошлом году, что решительно опустило 8-процентную среднюю доходность хедж-фондов во всем мире.

Теперь, с недавним провалом ниже $ 10 000, вопрос в размере 64 000 $, чтобы рассмотреть: закончилась ли крипто-вечеринка?

• Древняя, но современная практика, которая может изменить вашу жизнь
• Почему ваш терапевт спрашивает о вашем детстве?
• Почему самоконтроль не работает при деменции
• Клаудиа Роу: Подружиться с убийцей раскрыли мои собственные призраки
• 6 триггеров тяги

Во-первых, я хотел бы отметить, что биткойн пережил 30% + падение почти каждый квартал с момента его создания, поэтому 30-процентное погружение – это «новый нормальный». Он также оправился от 50-процентных капель, но обычно это больше времени для восстановления. Прямо сейчас, в крипто-вечеринках и круизах, верующие безрассудно заявляют, что «50-процентное падение не пошатнет меня» и носить футболки, которые провозглашают «Купите Дип». С другой стороны, аналитики «Уолл-стрит», качают головами и говорят: «Я этого не понимаю. Там ничего нет. Это должен быть пузырь!

Чтобы добавить к этой дискуссии, вот моя перспектива, и, пожалуйста, возьмите это с солью.

Вам нужно понять, что около 40% всех биткойнов принадлежит 1000 пользователям. Это киты биткойнов, термин для держателей большого количества биткойнов. Кит может быть китайским инженером-программистом, который собрал 1000 долларов, чтобы купить биткойн, когда это началось, и теперь сидит на десятках миллионов в бумажной прибыли. Вероятно, он ждет эмиграции в страну налогового убежища, возможно, в Карибском бассейне, прежде чем вывести свои запасы из холодильного хранилища и рискнуть обнаружить китайские налоговые органы. Другой может быть венчурным капиталистом, который взял летчика и купил 250 000 долларов Биткойна на жаворонке, когда ему было 25 долларов за монету, и он / она достаточно умны, чтобы знать, что побег на рынке рано закончит вечеринку.

• Джиллиан Медофф: 11 советов по балансированию работы и творчества
• Суть дела
• Один день с бездомным парнем
• Демократия зависит от продвижения общего блага
• Почему писатели так много пьют?

Хорошо известно, что эти киты могут отправлять цены, падая, продавая даже часть своих запасов. Но в то же время они могут укреплять цены, удерживая фирму, предоставляя слово для «доказательства веры», которое требует любая валюта. Поэтому эти криптомахии ждут, потому что они понимают, что это похоже на дилемму огромного узника в глобальном масштабе. Поэтому они терпеливо ждут разработки технологической стратегии выхода, такой как атомные свопы, которые могут позволить им нажиться на своих выигрышах в порядке, что не вызывает паники. Эти киты горячо верят в криптовалютное видение, и это убеждение создает непоколебимое ядро ​​консенсуальной поддержки ценообразования, которое может помочь противостоять рыночной турбулентности.

Если вы сканируете данные блок-цепи, вы обнаружите, что общее количество биткойнов, которые никогда не были потрачены, составляет примерно 14 процентов от общего числа. Это киты, которые сидят красиво и крепко держатся, и не похожи на обычных инвесторов. Они являются истинными верующими и собираются делать все возможное, чтобы привести биткойн к устойчивому плато ценности.

Так будет биткойн сломать $ 20 000? И когда будет достигнуто стабильное плато для ценообразования?

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте углубимся в концепцию, о которой я упоминал выше: « Доказательство веры» . Все это сводится к тому, как много людей верят в актив или валюту. Одним из примеров является осознание того, что картина Ван Гога или Дега стоит того, что кто-то заплатит за нее. Еще один хороший пример того, как это работает, можно найти в стране Камбоджа, которая является домом для удивительной культуры, ярких людей и красивых древностей, таких как Ангкор-Ват. Тем не менее, вы не найдете много камбоджийской валюты, когда покупаете вещи, потому что население предпочитает торговать долларами США. «Долларизованная» экономика обусловлена ​​потоком однодолларовых купюр, а местная валюта, известная как камбоджийский риел, отнесена к статусу нежелательных запасных изменений. Если вы платите за поездку tuktuk за 4 доллара за пятидолларовую купюру, водитель может умолять: «Могу ли я заплатить вам за изменения в рейдах?»

Каждый раз, когда кто-то предпочитает платить в определенной валюте, он укрепляет веру в эту валюту. Доллары избивают рижоны, потому что США бьют Камбоджу с точки зрения доказательств веры. Во многих странах третьего мира, таких как Камбоджа, Эквадор, Индонезия, Венесуэла и Зимбабве, доллар США является биткойном. Тем не менее, криптоваторы считают, что все фиат-валюты – это гигантская игра доверия, потому что даже всемогущий доллар фактически обременен 20 триллионами долларов государственного долга, который, как ожидается, будет баллотироваться с президентством Трампа и его планами расходов на инфраструктуру. В некотором смысле, это доллар США, который стал «слишком большим, чтобы потерпеть неудачу».

Для криптовалюты каждый раз, когда кто-то ставит на кредитную карточку ручную установку на базе ASIC, это доказательство веры в криптовалютность. Каждый раз, когда продавец похлопывает «Биткойн» на своем веб-сайте или шутит друг с другом: «Эй, ты можешь вернуть меня в Биткойн?» – это демонстрирует веру в криптовалютность. Каждый раз, когда ваш официант – эквивалент 21-го века обувного мальчика в 1920-х годах, предлагающий советы по запасам – объясняет видение криптовалюты, он увеличивает доказательство веры. Более того, эта вера измеряется не только количеством людей, которые верят в нее, но и объемом капитализации, поскольку люди вкладывают свои деньги туда, где есть их рты.

Помимо доказательства веры, существует более глубокая цель, используемая криптовалютой, помимо того, что она является последней формой онлайн-азартных игр, представляющей собой инвестиционную стратегию. Истинная ценность биткойна – это хеджирование против доминирующей парадигмы валютной и дробной банковской деятельности. В результате все, что доминирующая парадигма делает для того, чтобы навредить своей ценности, как китайские чиновники, активизирующие меры по ограничению торговли криптовалютами, которые начались с последнего погружения, будут утеряны верующими. Это не является признаком основной слабости в криптографии, это прямая атака со стороны властей. Киты знают, что это финансовая революция, и что будут жертвы и мученики. Они считают, что «есть одна вещь сильнее всех банков и монетарных властей в мире, и это идея, время которой пришло».

Таким образом, биткойн, скорее всего, достигнет стабильного плато значения только после того, как он докажет свою истинную функциональность, разрешив гражданам неудавшейся страны сделать изящные финансовые выходы по мере свертывания валюты с чрезмерной инфляцией в стране. Примеры неудачных валют включают аргентинское песо, которое раздуло 100 миллиардов раз или доллар Зимбабве, который так сильно раздулся, что триллион долларов Зимбабве стоил всего одного доллара США. Так же, как люди должны быть защищены от компании, которая набрасывает свой собственный пенсионный план, почему они не должны защищаться от некомпетентных правительств? Это потому, что люди важнее компаний или даже стран.

Когда следующая значительная валюта fiat терпит неудачу, и сотни тысяч людей в этой стране, вооруженные мобильными смартфонами, успешно используют криптовалютность в качестве хеджирования и безопасной гавани, мир узнает ее истинную ценность – как стратегию смягчения риска всего разваливается. Когда это произойдет, люди наконец поймут истинную полезность криптовалютности, и это приведет к его истинному ценовому открытию. И, надеюсь, если эти люди будут рациональными, они не будут достаточно сумасшедшими, чтобы ставить ранчо на что-либо столь же изменчивое, как биткойн. Вероятно, это будет новая и инновационная криптовалюта следующего поколения.

Говоря о сумасшедшем, давайте посмотрим на предсказание Джона Макафи и вызов, чтобы съесть его собственную мужественность на живом телевидении, если Биткойн не достигнет 1 миллиона долларов к 2020 году. С 21 миллионами биткойнов это соответствует рыночной капитализации в 21 триллион долларов , что примерно эквивалентно рыночной капитализации всей Нью-Йоркской фондовой биржи. Так как NYSE составляет 27% от общего объема глобальных акций, это, безусловно, кажется сумасшедшим. Но McAfee, который может быть эксцентричным, но определенно не сумасшедшим, был осторожен, чтобы не сказать, что биткойн будет стоить миллион евро или 100 миллионов иен или миллион долларов долларов SDR. Он сказал, что доллары . Из этого можно сделать вывод, что McAfee, скорее всего, ожидает, что доллар США будет раздуваться, вероятно, из-за 20 триллионов долларов государственного долга и отречения Америки как лидера свободного мира, что снижает веру в Америку во всем мире.

Печальная реальность заключается в том, что нации и криптовалюты обанкротятся одинаково. В романе Хемингуэя « Солнце тоже поднимается», есть незабываемый фрагмент:

«Как ты обанкротился?» – спросил Билл.
«Два пути», – сказал Майк. «Постепенно, а затем внезапно».

Как нации, так и криптотермины, как правило, терпят неудачу постепенно … и затем очень внезапно. Люди скажут, что предупредительные знаки всегда были там все время, даже в самом начале. В течение нескольких лет, иногда десятилетий, крошечная струйка предупреждающих знаков превращалась в устойчивый поток, а затем в конечном итоге большой поток, который смывал все. Возвращаясь к метафоре Камбоджи, не забывайте, что это была самая передовая нация в мире, в то время, когда был построен Ангкор-Ват. Но сегодня все, что вы видите, – это руины храма, настигнутые джунглями и раздавленные душистыми фиговыми деревьями. Все должно пройти. И поэтому некоторые могут подумать о поездке американских горках в качестве конкурса между fiat и цифровой валютой, между прошлым и будущим, между статус-кво и революцией, чтобы увидеть, что может выжить.

Однако, как оптимист, я могу видеть мир, в котором Америка остается сияющим городом на холме, а криптовые волны достигают критической массы консенсуса, поэтому партия никогда не заканчивается. Чтобы увидеть, что я вижу, вам нужно понять, что существуют два типа пузырей, пузыри долгов и пузыри роста. Денежные пузыри, подобные тем, которые перегрели рынок жилья в США в 2000-х годах и в конечном итоге вызвали глобальный финансовый кризис, оставляют за собой обременения и спасения компаний, которые, вероятно, должны быть подвергнуты эвтаназии. Но пузыри роста разные. Они финансируют технологические революции. Интернет-мания 1990-х годов оставила ценную инфраструктуру. Последний технологический пузырь финансировал развертывание волоконно-оптических кабельных сетей и стимулировал развитие смартфонов, поисковых систем и электронных рынков, социальных сетей, облачных вычислений, экономики приложений. Бенефициары пузырей роста, ободренные ранними победами, удвоятся на дальновидных компаниях, которые могут построить инфраструктуру для следующей революции. Технические пузыри – это хорошо.

Так что да, криптотермины почти наверняка находятся в пузыре, но важно видеть различие, что это хороший вид пузыря. Но, как пузырь, это означает, что впереди будет какая-то боль, чтобы заплатить за прибыль. Вы можете ожидать, что большинство ICO и новых валют потерпят неудачу, и лишь немногие смогут добиться успеха. Возможно, следующий Google или Uber не будет централизованной компанией, а скорее децентрализованным криптотокеном? Возможно, именно появление цифровой резервной валюты объявляет полное выражение информационной революции, предлагая альтернативу «слишком большой, чтобы терпеть неудачу» банковские и валютные валюты, которые откровенно, управляются? Возможно, центральные банкиры должны перестать бросать сглаз на криптографию и, может быть, взглянуть внутрь, на то, как США, Европа, Япония, Китай и Великобритания в течение последних десяти лет значительно обесценили свои валюты? Возможно, пришло время сначала привести свой дом в порядок, прежде чем пытаться задушить будущее денег в своей кроватке?

Наконец, для этого счастливого блестящего будущего эти новые формы цифровой валюты должны отражать смысл и цель денег как системы, которая не только упрощает бартер и оптимизирует коммерцию, но и служит двигателями для процветания всего общества , Это основное убеждение, что держать биткойн-китов, верящих в ICOs, blockchains и cryptocurrency, потому что они видят лучшее завтра. Потому что они истинные верующие, что изменения неизбежны. Они видят, что криптовалюта, вероятно, будет финансировать следующую революцию в области технологий. Они считают, что криптовалюта позволит обеспечить большее социальное равенство, разнообразие и личную свободу. И они теоретизируют и молятся о том, что криптовалюта может даже быть – каким-то образом, каким-то днем ​​- привести к концу войны, голода и поддельных новостей. Это достижимые видения. Не оставляйте надежду! Viva la revolucion!

PS Меня окружают друзья, спрашивающие, что делать с их криптовальными инвестициями. Все, что я могу предложить, это эти два простых эмпирических правила: (1), потому что нет основополагающих основ для биткойнов, мы должны полагаться на технический анализ. Единственное, на что мы можем обратить внимание, заключается в том, хватит ли уровень поддержки в размере 10 000 долларов и уровень сопротивления 20 000 долларов, а также объем и импульс, чтобы догадаться, в каком направлении все будет развиваться. И (2) вы должны продать до «уровня сна». То есть, если ваши инвестиции в криптону не дают вам спать по ночам, продайте достаточно, чтобы вы могли поспать. И помните, что это американские горки, поэтому пристегнитесь и попробуйте наслаждаться поездкой.