Финансовые решения и эмоции

В недавней лекции о роли эмоций в финансовых решениях, которые я дал финансовым советникам в крупном инвестиционном банке, я слышал, как многие в моей аудитории жаловались на своих клиентов. Большинство из них согласилось с тем, что становится все труднее и сложнее понять отношение рисков своих клиентов, их ожидания и даже горизонт, на который они хотят инвестировать. Говоря о проблемах, они говорят, что клиент часто отвечает: «Что я знаю? Ты эксперт!

В сегодняшнем мире, где большинство врачей отдают жесткие медицинские решения своим пациентам, в том числе решение о том, следует ли принимать лечение при страданиях от терминального рака, и где большинство пациентов сотрудничают с этой политикой, инвесторы по-прежнему неохотно берут на себя большую ответственность за свои финансы – как будто деньги намного важнее жизни и смерти. Обычная мудрость в отношении такого поведения подчеркивает сложность: инвестиционные решения сложны, а люди имеют «ограниченное познание».

Но действительно ли они сложнее медицинских решений? Помогают ли инвестиционные консультанты своим клиентам проводить анализ среднего отклонения? За последние два десятилетия «простота» стала волшебным словом финансовой инженерии. Сделайте финансовую информацию доступной и простой для инвесторов, и они возьмут на себя ответственность. Но это, похоже, не работает. Это не работает, потому что проблема заключается не в том, чтобы принимать финансовые решения, а в том, что касается выхода. Дело не в том, что инвесторам не хватает информации или интеллекта, на которых можно решить, а скорее, что они просто не хотят решать, или, вернее, хотят, чтобы другие люди решали за них. Препятствие для принятия финансовых решений не когнитивно, а эмоционально. В центре этого эмоционального препятствия лежит сожаление и страх сожаления.

Источник: мерцание

Это полный материал исследовательских работ по психологии и поведенческой экономике. Люди часто неохотно принимают решения, если они ожидают, что они могут пожалеть об этом. Можно спросить, почему сожаление играет гораздо меньшую роль в принятии медицинских решений? Ответ заключается в том, что для того, чтобы испытывать сожаление, нам нужно знать контрафакты. Нам нужно уметь в ретроспективе рассуждать о том, что произошло бы, если бы мы предприняли другое действие. Это почти невозможно сделать, когда мы принимаем решения о нашем здоровье. Если бы мы приняли решение о лечении А против определенного заболевания, мы бы знали, как хорошо мы с ним работаем, но мы никогда не узнаем, насколько хорошо мы бы это сделали с лечением B. Это очень отличается от финансовых решений. Если мы примем решение в пользу акций и против облигаций, мы не сможем избежать сообщения о себе в будущем, внесли ли мы правильное решение – ведь простой интернет-клик покажет все возможные контрафакты в течение нескольких секунд. По-видимому, это довольно устрашающе!

• Разница между исцелением и отверждением
• Темная сторона «Всестороннего солдатного фитнеса»
• Инвестиционный совет, основанный на последних поведенческих исследованиях
• Будучи мамой с Mojo
• Укусы энергии для учителей

Если это все имеет смысл, это также означает, что мы должны отказаться от инвесторов? на себя?

Означает ли это, что остается мало возможностей для того, чтобы люди стали более ответственными в своих финансах? Не за что! но я оставлю «как» для более поздней публикации.

• Изучение ярлыков
• Сказка о черепахе и зайце
• Чрезмерное расходование государственных средств делает детей устойчивыми?
• 5 азиатских языков любви
• Когда врач заболевает, путешествие является обоюдоострым (часть III)